在實(shí)現(xiàn)對(duì)CIFA收購(gòu)后，公司躍居為全球最大混凝土設(shè)備企業(yè)，目前整合初見(jiàn)成效，CIFA年內(nèi)將扭虧為盈，混凝土業(yè)務(wù)正朝著成本中國(guó)化、技術(shù)品牌高端化的方向發(fā)展。從國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)來(lái)看，在房地產(chǎn)帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)中西部地區(qū)城鎮(zhèn)化顯著加快，基于房地產(chǎn)成長(zhǎng)空間及預(yù)拌混凝土的提升空間，定量測(cè)算得出混凝土機(jī)械未來(lái)三年CAGR達(dá)23.4%。
綜合考慮絕對(duì)估值及相對(duì)估值，我們認(rèn)為公司合理價(jià)值為40元，相對(duì)于2010年攤薄后的業(yè)績(jī)，約為25倍PE。對(duì)于未來(lái)三年CAGR達(dá)30%的公司，這一估值較好反映其成長(zhǎng)性。
綜合考慮絕對(duì)估值及相對(duì)估值，我們認(rèn)為公司合理價(jià)值為40元，相對(duì)于2010年攤薄后的業(yè)績(jī)，約為25倍PE。對(duì)于未來(lái)三年CAGR達(dá)30%的公司，這一估值較好反映其成長(zhǎng)性。
