跨國(guó)機(jī)械巨頭抄底大并購(gòu)，增資擴(kuò)股提升中國(guó)“掘金”計(jì)劃
中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)已成為國(guó)際化的市場(chǎng)。國(guó)外品牌產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)的份額已接近50%，從目前外資企業(yè)情況來(lái)看，已基本壟斷了工程機(jī)械高端市場(chǎng)，并在蠶食中端市場(chǎng)，整體經(jīng)營(yíng)效益很好，產(chǎn)品利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)有企業(yè)
“沃爾沃這樣的大公司投資臨工，我們覺(jué)得很榮耀，未來(lái)更有奔頭”，10月11日傍晚，在山東臨工廠區(qū)里，慶祝沃爾沃中心成立儀式上，燦爛的焰火映襯著一位加入臨工一年多的工人師傅的笑臉。
“目前工資還沒(méi)有漲，但大家都覺(jué)得沃爾沃增加了投資以后，漲工資是早晚的事?！彼f(shuō)。
繼去年10月，沃爾沃建筑設(shè)備公司正式對(duì)外宣布收購(gòu)山東臨工70％股權(quán)后，沃爾沃與山東臨工于10月11日簽署意向書(shū)，將注冊(cè)資本由4800萬(wàn)美元增至9500萬(wàn)美元，股本結(jié)構(gòu)不變。這一意向正有待國(guó)家有關(guān)部門(mén)審批。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)外資大量以并購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè)的形式進(jìn)入我國(guó)。2004年以前外資以并購(gòu)形式對(duì)我國(guó)的投資只占直接投資的5％，2004年上升為11％，2005年接近20％。2006年我國(guó)批準(zhǔn)外資并購(gòu)項(xiàng)目約1300個(gè)，實(shí)際使用外資金額14億美元，在華開(kāi)展跨國(guó)并購(gòu)的國(guó)家和地區(qū)共有44個(gè)。
一位國(guó)企負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，應(yīng)高度關(guān)注外資企業(yè)在中國(guó)的戰(zhàn)略性收購(gòu)。尤其是工程機(jī)械和重大裝備工業(yè)，關(guān)系到整個(gè)工業(yè)的基礎(chǔ)建設(shè)。
外資抄底大并購(gòu) 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)國(guó)際化
業(yè)內(nèi)人士指出，中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)已成為國(guó)際化市場(chǎng)。
據(jù)了解，國(guó)外品牌產(chǎn)品在中國(guó)市場(chǎng)的份額已接近50%，從目前外資企業(yè)情況來(lái)看，已基本壟斷了工程機(jī)械高端市場(chǎng)，并在蠶食中端市場(chǎng)，整體經(jīng)營(yíng)效益很好，產(chǎn)品利潤(rùn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)有企業(yè)。
“工程機(jī)械行業(yè)低迷致使外資加快并購(gòu)步伐?！币晃恢袊?guó)機(jī)械行業(yè)協(xié)會(huì)的專(zhuān)家表示。
他認(rèn)為，隨著國(guó)家宏觀調(diào)控政策的實(shí)施，國(guó)家固定資產(chǎn)投資尤其是土地資源的限制以及銀行信貸政策的收緊，使得生產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)銷(xiāo)售不暢和產(chǎn)品積壓的情況。這為一直覬覦中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的跨國(guó)公司提供了絕佳的擴(kuò)張機(jī)會(huì)。
“當(dāng)一個(gè)行業(yè)的行業(yè)景氣周期處于底部時(shí)，并購(gòu)的成本會(huì)更低，這樣就更有利于外資企業(yè)憑借其資本優(yōu)勢(shì)對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行收購(gòu)和整合?！边@位專(zhuān)家表示。
世界最大的土方工程機(jī)械和建筑機(jī)械生產(chǎn)商卡特彼勒中國(guó)業(yè)務(wù)董事長(zhǎng)理查德·雷文(Richard Lavin)曾表示，雖然在中國(guó)的銷(xiāo)售額目前只占卡特彼勒415億美元全球收入的2.5%，但該公司預(yù)計(jì)2010年時(shí)其在華銷(xiāo)售額將增加兩倍，公司在此期間增加的全球收入中將有1/5來(lái)自中國(guó)。
此外，卡特彼勒在中國(guó)還有一個(gè)“20億美元掘金計(jì)劃”。這個(gè)計(jì)劃的主要內(nèi)容包括購(gòu)買(mǎi)部分國(guó)有股，發(fā)展物流服務(wù)，為建筑設(shè)備提供零售融資和租賃。卡特彼勒的目標(biāo)是在2010年成為“中國(guó)的業(yè)界領(lǐng)袖”。
2006年10月，美國(guó)凱雷集團(tuán)宣布出資3.75億美元收購(gòu)中國(guó)裝備制造業(yè)龍頭企業(yè)——徐工機(jī)械85％的股權(quán)。在近一年半的時(shí)間里，目標(biāo)股比從85％到50％再到45％，一再讓步。
依靠市場(chǎng)換技術(shù) 高端市場(chǎng)被壟斷
機(jī)械行業(yè)分析師認(rèn)為以卡特彼勒為代表的外資具有明顯的雙重性：一方面，能使我國(guó)一批產(chǎn)品提高了檔次，在一定程度上改善了資產(chǎn)質(zhì)量、提升了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。另一方面，外資以資本、技術(shù)、品牌、營(yíng)銷(xiāo)等優(yōu)勢(shì)，占據(jù)了高附加值環(huán)節(jié)，擠壓國(guó)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展空間，影響我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的進(jìn)程。
“引進(jìn)外資不僅看重資金、更看重品牌的影響力、管理和文化?！眮喼薏椊?jīng)濟(jì)論壇秘書(shū)長(zhǎng)龍永圖說(shuō)。
山東臨工是中國(guó)第四大輪式裝載機(jī)生產(chǎn)商，市場(chǎng)份額約為11%。公司總資產(chǎn)19.3億元，年銷(xiāo)售規(guī)模約為20億元。沃爾沃建筑設(shè)備公司是世界上最大工程機(jī)械制造商之一，分別在瑞典、德國(guó)、美國(guó)、加拿大、巴西和中國(guó)設(shè)有生產(chǎn)基地。
“這一年最明顯的感受是臨工對(duì)業(yè)務(wù)部門(mén)重新梳理，產(chǎn)品線區(qū)分更清楚。”在臨工工作了十幾年的崔先生對(duì)記者說(shuō)。
山東臨工首席執(zhí)行官王志中一再?gòu)?qiáng)調(diào)實(shí)施“沃爾沃、臨工”的雙品牌戰(zhàn)略。沃爾沃的研發(fā)中心設(shè)在臨工。
“這意味著不是一代技術(shù)的獲得?！蓖踔局姓f(shuō)，“而是臨工將獲得自主研發(fā)能力的提升?！彼€表示，沃爾沃將提高臨工現(xiàn)有的生產(chǎn)能力，從目前的年產(chǎn)15000臺(tái)提高到30000臺(tái)（在3－4年內(nèi)達(dá)到）。
沃爾沃建筑設(shè)備總裁兼首席執(zhí)行官托尼·海爾山表示，一年前已開(kāi)始市場(chǎng)調(diào)研，考慮中國(guó)經(jīng)銷(xiāo)商、客戶和消費(fèi)者的觀點(diǎn)，以及產(chǎn)品應(yīng)用的領(lǐng)域，預(yù)計(jì)于近期推出一個(gè)新戰(zhàn)略方案。
一份來(lái)自中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，在卡特彼勒并購(gòu)山工的兩年中，裝載機(jī)銷(xiāo)量增長(zhǎng)了21%，利潤(rùn)長(zhǎng)了11倍。山工已經(jīng)由市場(chǎng)占有率第七位提升到第六位，利潤(rùn)率位居第三。
地處山東青州的山工機(jī)械在中國(guó)裝載機(jī)行業(yè)中排名第7，年生產(chǎn)能力達(dá)5000臺(tái)，銷(xiāo)售收入10億元。
合資后的山工如何在銷(xiāo)量沒(méi)有大幅增加的前提下利潤(rùn)大增？山工總經(jīng)理?xiàng)钣⒏硎荆吧焦みM(jìn)行了一系列精益生產(chǎn)的流程管理，以消除浪費(fèi)和提升效率?！?BR>
2007年3月，卡特彼勒生產(chǎn)制造系統(tǒng)——CPS在山工正式推行，這是一種貫穿于整個(gè)公司的統(tǒng)一訂單交付流程。2005年11月，山工的零配件產(chǎn)品開(kāi)始出口美國(guó)、日本。2007年2月第一批出口日本卡特彼勒三菱公司的零部件，在那里組裝成整機(jī)出口到歐洲。
卡特彼勒全球董事長(zhǎng)兼CEO歐文斯還表示，將增加本地零部件供應(yīng)商的采購(gòu)份額，以使產(chǎn)品更具競(jìng)爭(zhēng)性。
惡性競(jìng)爭(zhēng)露端倪 出口不是救命草
“雖然有國(guó)家高速鐵路的發(fā)展，以及北京奧運(yùn)、上海世博、南水北調(diào)、西氣東輸、西電東送等重點(diǎn)工程，國(guó)家將資金重點(diǎn)投向基礎(chǔ)建設(shè)產(chǎn)業(yè)，但機(jī)械行業(yè)的高速增長(zhǎng)將基本轉(zhuǎn)入理性運(yùn)行階段?！敝袊?guó)機(jī)械行業(yè)學(xué)會(huì)的一位專(zhuān)家表示。
這位專(zhuān)家還指出，外資企業(yè)的大量介入和已有的工程機(jī)械企業(yè)生產(chǎn)能力的過(guò)剩，已出現(xiàn)大規(guī)模惡性競(jìng)爭(zhēng)的狀況，未來(lái)國(guó)內(nèi)工程機(jī)械市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)形式將更為嚴(yán)峻、殘酷。
以裝載機(jī)為例，一位徐工的專(zhuān)家認(rèn)為未來(lái)市場(chǎng)發(fā)展將進(jìn)入“強(qiáng)者愈強(qiáng)、弱者愈弱”的決戰(zhàn)時(shí)期，市場(chǎng)份額仍會(huì)向大品牌集中。
這位專(zhuān)家還指出，國(guó)內(nèi)裝載機(jī)整機(jī)生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量過(guò)多，除少數(shù)企業(yè)具備規(guī)模效益外，絕大多數(shù)企業(yè)年產(chǎn)量均在千臺(tái)以下。近百家年產(chǎn)200至300臺(tái)的小型生產(chǎn)企業(yè)將面臨被兼并、轉(zhuǎn)產(chǎn)或倒閉的危險(xiǎn)。
據(jù)估算，2007年國(guó)內(nèi)裝載機(jī)總生產(chǎn)能力已超過(guò)20萬(wàn)臺(tái)，市場(chǎng)需求約為12萬(wàn)臺(tái)，預(yù)計(jì)約有近50%的能力閑置，產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。
據(jù)了解，柳工、廈工、龍工、臨工、徐工等主流廠家目前產(chǎn)能都已超過(guò)2萬(wàn)臺(tái)，這部分產(chǎn)能將在2007年集中爆發(fā)釋放，柳工和龍工都將2007年銷(xiāo)量定為2.5萬(wàn)臺(tái)左右。
這位專(zhuān)家指出，2007年將會(huì)有大批小規(guī)模代理商面臨著生死抉擇，要么放棄裝載機(jī)轉(zhuǎn)入其他行業(yè)，要么組建聯(lián)合公司成立實(shí)力大的聯(lián)合體，要么參股上游制造商組建區(qū)域股份公司，這是目前裝載機(jī)代理商所面臨的三條生存途徑。
這位專(zhuān)家還提醒許多企業(yè)不要指望出口成為救命稻草。
根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)我國(guó)裝載機(jī)出口呈上升趨勢(shì)，2007年預(yù)計(jì)出口同比增幅在60%左右。但同時(shí)，裝載機(jī)產(chǎn)品出口企業(yè)有15家到20家，但出口規(guī)模都很小，只有少數(shù)企業(yè)有連續(xù)出口的記錄。
“國(guó)內(nèi)裝載機(jī)出口產(chǎn)品規(guī)格以中小噸位為主，6噸級(jí)及8噸級(jí)以上的機(jī)型國(guó)內(nèi)尚且依賴進(jìn)口。可以說(shuō)，國(guó)產(chǎn)裝載機(jī)尚在國(guó)際市場(chǎng)的門(mén)檻之外，沒(méi)能夠真正進(jìn)入國(guó)際流通領(lǐng)域?！边@位專(zhuān)家說(shuō)。
